от Portfolio Armor
Въпросът за $16 трилиона
Към 24 януари 2025 г. комбинираната пазарна капитализация на Nvidia (NVDA) и другите големи AI инфраструктурни компании беше близо $16 трилиона.
Тази пазарна капитализация се основава на очакваното търсене на хардуер, който да подхранва бума на ИИ. Но какво ще стане, ако целият този хардуер няма да е необходим? Ами ако можем да имаме AI без повечето от него? Това е въпросът за $16 трилиона долара, повдигнат от появата на китайски стартиращ AI, наречен DeepSeek. Те пуснаха своя AI модел тази седмица, за който се твърди, че е създаден само с $6 милиона финансиране, и американски технологични светила като Marc Andreessen бяха поразени от него.
Две възможности тук
Тук има две възможности:
- DeepSeek наистина успя да възпроизведе по същество това, което Open AI направи с ChatGPT, без скъпо оборудване на стойност $100 милиона или повече от компании като Nvidia.
- DeepSeek тайно използва това оборудване, но не може да го разкрие поради ограничения за износ.
Ако отговорът е 2. тогава ценовото действие в петък ще е било лек хълцане на нашия технологичен бичи пазар; ако отговорът е 1., тогава този бичи пазар е приключил. Инвеститорите ще започнат радикално да променят цените на Nvidia и други инфраструктурни компании за изкуствен интелект, след като драстично понижиха очакванията си за капекс.
Инвестиционни последици
Ако изобщо сте склонни към риск, вероятно трябва да се хеджирате. Ето няколко евтини начина, по които можете да защитите Nvidia срещу спад от >20%.
